Estás á procura de ideias para investir? 2017-2018

Com o que tem corrido o mercado a partir do final de ano e o começo de 2017, você pode se perguntar se ainda é um bom momento para investir na bolsa de valores. Se você está procurando ideias para investir 2017-2018, não desespere, pois ainda há curso.

É verdade que já andamos grande parte do caminho, isso não se pode negar, mas ainda não se pode dizer que os mercados chegaram ao seu destino. Nem muito menos.

Para começar, antes de apresentar algumas ideias de investimento 2017-2018, quero te dar um par de dados relevantes, para que vejas as coisas em contexto.

Em primeiro lugar quero te dizer, que desde janeiro estou ouvindo muita gente dizer que está esperando um recorte para entrar na bolsa, porque tinha subido muito no final do ano passado. E já se passaram vários meses e isso não aconteceu você sabe por que?

Porque não para de entrar dinheiro. E tem muito mais esperando para entrar. Não tens mais que ver a volatilidade dos mercados. Está em mínimos. Está tudo muito tranquilo. Você chegará a tempestade? Provavelmente haverá alguma correção, mas ninguém sabe quando.

Por outro lado, está havendo um fluxo de dinheiro de renda fixa para renda variável constantemente. Pois, apesar de a renda variável é, a priori, mais arriscada, ao menos garante possibilidades de reavaliação. Coisa que com a renda fixa não temos essas opções, porque estamos na ante-sala de subidas de taxas.

Além disso, há que somar a entrada de dinheiro de vencimentos de depósitos e de liquidez em conta que mantêm os poupadores. Como se isto fosse pouco, também está detectando um fluxo investidor que vem do EUA.

Os investidores americanos vêem que não há muito o curso e entram para comprar na Europa, onde ainda temos um desconto de cerca de 25% nos mercados. Mais se você observar o PIB e o compara com o valor das economias.

Toda essa corrente monetária, faz com que, logo que existe um pequeno recorte, entre dinheiro na bolsa. E por isso não há quedas bruscas. Daí a baixa volatilidade. Há muito tempo que não tínhamos um quadrimestre, tão calma.

Índice de volatilidade VIX

Por mais que se tenha dito que 2017 ia ser marcado pela agenda política, já se vê, que as notícias das eleições cada vez impactam menos ao mercado e aos investidores. Temos 7 de maio as eleições definitivas na França e não parece que possa haver surpresas. Em junho eleições de novo no Reino Unido. Em outubro é a vez de a Alemanha. E, em seguida, está a Itália, que de momento não tem data.

Passe o que passe, o que sabemos é que o benefícios empresariais na Europa continuam a crescer e classificações o Ibex35 cotada com um potencial de 27%. Deve chegar aos 13.300 para estar a par com o seu valor intrínseco. E, na Europa, o Eurostoxx50 tem aproximadamente 23% de potencial. Deve chegar aos 4.300 pontos.

Quando chegará? Nem ideia. Pode ser que o mercado pegue carrerilla e que tenhamos um ano incrivelmente bom, ou que tenha algum passo para trás e as subidas são mais pausadas, dando-nos dois ou três bons anos de bolsa. Mas também te digo que nunca vi um mercado que aumente linearmente. Então, em algum momento vai cair, mas isso não significa que você tenha que ficar esperando enquanto os preços correm.

Também eu te digo outra coisa. E é que as bolsas não tem por que ficar em seu valor objetivo, podem superá-lo e, de fato, é o que costumam fazer antes de baixar. Superaquecer e depois tocados.

Para que sair da inércia, a única coisa que posso sugerir é que se não tem a certeza de fazer uma entrada escalonada. Agora um pouco, se há essa correção que você espera outro tanto mais e bem.

Em relação às ideias para investir com vistas a 2017-2018, o que eu posso investir se os valores que parecia que tinham mais desconto já subiram muito?

Bom, para começar, você pode fazer duas coisas. Você pode tentar fazê-lo por sua conta ou deixar que os profissionais que sabem escolham por você. É dizer, que invistam em fundos de bons. De que vale a pena pagar a comissão de gestão e te esqueça.

Mas se você escolher a primeira opção e ele quer fazer com você, conto-te algumas ideias de investimento que você pode estudar a ver o que se parecem.

Mas estamos em um momento em que o que toca em são valores cíclicos e financeiros, é verdade que subiram bastante. E, normalmente, são outros títulos que costumam assumir as subidas. Note-se que quase qualquer banco que tiveres comprado desde o Brexit até hoje, se tiveres marcado entre 70-100% de reavaliação. Fique de novo com a nota mental de que há que ser o comprador, quando reina o pessimismo e o medo no mercado.

Então, eu estava dizendo, as ideias de investimento para 2017-2018. Por serem desta vez um pouco contrário ao mercado, eu gosto de alguns valores defensivos. Por exemplo, no setor teleco eu gosto de Telefone, Euskaltel e olho para Másmóvil que além de estar fazendo muito bem, pode ser uma empresa opable a médio prazo. Também em energia, a Enagás abaixo de 24€. Um valor estável com alto dividendo.

Aliás, agora que falo de opables. Uma boa ideia para investir com vista à obtenção de boas rentabilidades, é fazê-lo em empresas que possam ser objeto de movimentos corporativos e concentração em alguns setores.

Com as contribuições de muitas ações ainda por debaixo de seu valor razoável, quem quiser comprar, você deve pagar um preço bem mais alto. Em seguida, com esta óptica, não tem que ser mau negócio. Quais ações podem ser?

No setor financeiro, me fixaria em Liberbank ou Banco Popular. Estão sempre no ponto de mira BME, NH Hotéis, DIA e também Cellnex agora com o que aconteceu com Abertis.

Por outro lado, uma ideia para investir 2017-2018 que eu gosto muito, é a de subscrever fundos que investem em small e mid caps europeias. Normalmente, um ciclo de subida, sempre termina com altas classificações nos valores de pequena e média capitalização. E na Europa há verdadeiras jóias. O que faço para encontrá-las, tem que ser um especialista. Por isso eu gostei muito do novo fundo de Magalhães value, Magalhães microcaps europe FI. Mas há muitos mais e muito bons.

O Santander small caps Portugal e da Europa, o GVC Gaesco Small Caps FI ou o Bankia small and mid caps Portugal FI, por colocar-se alguns exemplos com selo português. Mas em gestoras estrangeiras, você pode encontrar muitos mais.

Eu acho que vai pensar que todas estas ideias para investir estão muito bem, mas talvez não se ajuste o fato de se espere que venham a carregar os sacos de cada vez que vão fazer os tipos de interesse.

Você pode subir as taxas de juro e os sacos de cada vez? O certo é que sim. Dado que sobe a inflação, o BCE terá que subir irremediavelmente tipos de interesse dentro de um ano ou ano e meio. Mas ele vai muito lentamente. E essa é a chave.

Enquanto que as taxas de juro são normalicen e subam pouco a pouco, podem continuar a subir nos mercados de renda variável com força cada vez. O problema chega quando as taxas de juro alcancem níveis elevados.

Onde não teria que estar investido? Pois, se levantam os tipos, em todos os trechos, é questão de tempo que a renda fixa se de perdas importantes. Em seguida, sal de renda fixa a longo prazo, porque, se é que ainda está invertido. O ouro, franco suíço ou as ações ultradefensivas, irão se comportar pior, e poderá haver descidas importantes.

Bem, agora você já tem algumas ideias para investir, está em suas mãos, passar à ação.

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