Como ganhar dinheiro fácil na bolsa, com a OPA Abertis 2015?

Poucas vezes ocorrem situações em que os mercados que permitam ganhar dinheiro fácil investir em bolsa e com pouco risco. Mas a OPA Abertis 2015, apresenta uma oportunidade que raras vezes se repete.

É algo excepcional que, em uma época em que as oportunidades de rentabilizar o dinheiro falta. É Por isso que eu sempre achei interessante compartilhar a avaliação que fiz antes da consulta de um cliente, sobre uma informação que tinha visto publicado em outro meio de comunicação.

O caso é o seguinte. Abertis Infraestructuras, ingressou, em maio passado, 2.140 milhões de euros com a colocação no IPO de 66% do capital de Cellnex Telecom. O que você vai aproveitar a concessionária de auto-estradas para realizar uma OPA parcial sobre o 6,50% de suas ações livres.

Concretamente investirá r $ 1.000 milhões para comprar a parte de seu free float, com a finalidade de ter títulos próprios para retribuir aos acionistas em futuras operações corporativas. Como é que eu podia ganhar esse dinheiro fácil com a OPA da Abertis?

Na verdade é simples. No passado dia 27 de agosto, a CMVM informou a admissão à tramitação do pedido de OPA parcial da Abertis. Tendo, desde então, 20 dias úteis para determinar se esta tudo em ordem para comunicar a oferta aos acionistas. A partir daí, se abriria um período de 15 dias para se pronunciarem os cerca de 70.000 acionistas que tem a concessionária de auto-estradas no mercado.

A questão é que o preço da OPA parcial de Albertis é levá-lo a um preço de 15,70€ por ação. Enquanto que a dia de hoje a sua cotação oscila entre os 14,60-14,80€, de acordo com o cruzamento de preços atual. Uma diferença de um euro por ação, aproximadamente, o que implica uma rentabilidade potencial de cerca de 7%.

A oportunidade de lucro na OPA Abertis, reside no fato de que a Lei da Opas favorece os pequenos accionistas. De modo que os accionistas minoritários tenham a oportunidade de vender todas ou quase todas as suas ações na operação de recompra de títulos da empresa. Já que 25% dos títulos a comprar na OPA parcial é realizada por meio de um rateio linear entre todos os acionistas que venham a operação corporativa. O outro 75% se faria de forma proporcional.

A chave para aumentar o ganho de dinheiro fácil, é aceitar a oferta de compra, o menor número de acionistas. No caso pouco provável de que a aceitação de 100% dos acionistas, cada investidor poderia vender um mínimo de 220 títulos a 15,70€. De modo que se você comprar a preços atuais, ganarías cerca de 240€ com a operação.

Fonte: CincoDías.com
O normal é que não reunir a totalidade dos acionistas da INVESTIDA parcial por diversos motivos. Em geral de accionistas da Abertis, é um tipo de accionista estável, que permanece o valor da empresa a longo prazo e a sua política de dividendos. Por isso, não é provável que venham todos os acionistas.

Além disso, outra das coisas curiosas em torno destas operações, é que, normalmente, não é dada muita publicidade. E não é inteira muita gente ou chegam tarde a fazer os procedimentos para aceitar a oferta, porque não são vista a carta de seu banco ou corretora. Por outro lado, tenha a certeza, que haverá acionistas que esses 250€ lhes pareça uma quantidade ridiculo por que não lhes vale a pena aceitar.

Com isso, é possível pensar que, em vez do pacote mínimo de 220 ações, possam chegar a vender na OPA parcial da Abertis entre 250-300 ações. O que aumenta o potencial de lucro de comprar ações agora para depois aceitar a oferta de compra a cerca de 270-340€.

Todos os que forem acionistas antes que a CMVM aceite e a empresa comunique a seus acionistas, podem recorrer à OPA parcial. Uma vez mais se faz público e a OPA parcial se comunica, costuma haver um estreitamento entre o preço de negociação e o preço da OPA, reduzindo a braçadeira de arbitragem. Em seguida, o momento de entrar seria agora, toda vez que, além da conjuntura baixista dos mercados, acompanha para comprar até mesmo um pouco mais barato.

Quais são os riscos de ir para a OPA parcial da Abertis 2015?

O pior que te pode acontecer é que você não pode vender todas as ações que tenha comprado na OPA Abertis. E ou você vende para o mercado ou então você ficar com ações de uma empresa com boa classificação e retribuição ao acionista. O melhor seria ficar curto, para assegurar a venda de todas as ações, investindo entre 3.700€ e 4.000€.

Poderia também se dar o caso de que, ao final, por alguma razão, não autoriza a OPA parcial e você ficar com o seu pacote de ações sem preço fixado para venda.

Quais são as pegas da operação?

As comissões de compra e venda que lhe cobre o seu intermediário, diminuir o seu potencial de ganho. Especialmente se você tem que fazê-lo em dois tempos, porque você ficou com um pico de ações que, em seguida, você quer vender.

Se muitos investidores principais, soltam papel e dar entrada de mais investidores de varejo que querem se beneficiar da operação, o potencial de lucro pode diluir-se.

Poderia também se dar o caso de que você tenha alguma operação corporativa posterior que altere a atual situação. Hoje, por exemplo, é sabido que o Espaço Imobiliária S.A., empresa através da qual participa Villar Mir em Abertis, vai fazer uma colocação acelerada do 2,36% das acções da Abertis a investidores qualificados nacionais e institucionais. Você mudará isso seja o resultado deste potencial de lucro? Eu não tenho ideia, porque não se conhece mais informações, mas, em princípio, entendo que não.

Que não se pareça estranho esta oportunidade da OPA Abertis, às vezes estas coisas passam. Em 2013 já ocorreu com as ações de Duro Felguera, onde se pagava uma prima de 14%. Uma vitória segura que não aproveitou nem 40% dos acionistas.

Às vezes, esta oportunidade é algo que o investidor médio se lhe escapa, não termina de ver, aprender ou simplesmente porque não aprende a tipo e aproveitado. A meu modo de entender, o pior que te pode acontecer é que você fique com as ações invertidas em uma empresa de bastante atraente. Eu se fosse você e tivesse cerca de 3.500-4.000€, compraria ações para vender na OPA parcial, toda vez que além tributarán ao 19,5% no IRS deste ano fiscal.

O que você acha da OPA da Abertis? O que dúvidas você tem? Você compraria? Você já acionista?

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